文 / 霍尔斯智库

如果给2026年的医疗行业贴一个标签，很多人可能会说是“支付改革年”或“合规监管年”。但在霍尔斯智库看来，这更像是一个“认知分水岭”。

当我们走进许多新建的院区，依然能看到宏伟的门诊大楼、数千张床位的规划、最先进的核磁设备。这一切看起来都充满了力量和希望。

然而，这种繁荣的景象，总让我们想起商业史上那个最著名的“巨人黄昏”——柯达。

01. 被“利润”锁死的巨人

关于柯达之死，最常见的误读是“技术落后”。

事实恰恰相反。早在1975年，柯达的工程师史蒂夫·萨森就发明了世界上第一台数码相机。当时的柯达，拥有全球最顶尖的成像技术专利。

那它是怎么死的？死于对“胶卷利润”的路径依赖。

在当时，柯达卖胶卷的利润率高达70%，而数码相机不需要胶卷。推广数码，就等于杀掉自己最赚钱的“现金牛”。于是，柯达的高层选择将数码技术雪藏，继续在这个星球上疯狂地铺设胶卷冲印店。

直到有一天，用户不再需要胶卷了。柯达的帝国，连同它遍布全球的冲印网络，在一夜之间崩塌。

讲这个故事，是因为在2026年的中国医疗界，我们看到了太多“柯达式”的影子。

过去三十年，我们的医院主要靠什么增长？ 靠物理空间的扩张（盖大楼）、靠资源的垄断（买设备）、靠药品和耗材的差价（虽然在改革，但惯性依然巨大）。

这就像柯达的“胶卷”——它是我们最熟悉的路径，也是过去最赚钱的模式。

以至于很多管理者产生了一种“大楼迷思”：只要我的楼比对手高，设备比对手新，床位比对手多，我就能永远立于不败之地。

但在2026年，这个逻辑可能就是那条最危险的“红线”。

02. 5S到5E：一场静悄悄的降维打击

为了看清这场危机，我们需要把视野拉长。霍尔斯智库根据全球医疗发展史，构建了一个“5S-5C-5E进化矩阵” 。

• 1990-2010年，是“5S阶段”（Supply 供给驱动）： 那时候的关键词是Sophisticated（尖端设备）、Sterile（无菌环境）、Standardized（标准化）。 在这个阶段，谁有大楼、谁有CT机，谁就是老大。这也就是为什么我们今天还在执着于盖楼的根本原因——那是上一代版本的“通关密码”。
• 然而，大洋彼岸的标杆们早已进化到了“5E阶段”（Ecosystem 生态驱动）： 看看美国的凯撒医疗（Kaiser Permanente）或梅奥诊所。他们现在的核心逻辑是Embedded Trust（生态内嵌信任）与Empowered Co-creation（赋能共创） 。 凯撒医疗并不希望病人住院，因为在“按人头付费”的模式下，会员越健康，医院越赚钱。于是，他们把触角伸向了社区、家庭、康复、饮食管理。他们承包的是人的“全生命周期”，而不仅仅是“生病那几天”。

对比之下，危机感扑面而来：

2026年的中国，大部分医院依然停留在5S阶段，拼命卷设备、卷装修、卷床位数。 而真正可怕的对手（也许是跨界而来的险资，也许是率先转型的医疗集团），正在用5E的逻辑布局——他们不一定要把病人拉到医院来，而是通过穿戴设备、家庭医生、健康管理，在院墙之外就“截获”了用户 。

当你的对手在做“健康生态”，而你还在做“修理车间”。这不再是竞争，而是降维打击。 所谓的“重资产”，在旧时代是壁垒，在新时代可能就是压垮现金流的“重负债”。

03. 进化，从打破旧地图开始

我们必须清醒地认识到：2026年，医院的围墙正在消失。

如果院长的办公桌上，依然只摆着“门诊量”、“住院人次”、“药占比”这几张旧报表，那么这家医院实际上是在“刻舟求剑”。

在霍尔斯近期协助多家公立医院进行《十四五收官与十五五规划》的战略咨询中，我们发现了一个耐人寻味的现象：

那些开始尝试跳出“院内治疗”，布局“院外健康生态”（如慢病全周期管理、医养结合、互联网护理）的医院，在面对DRG/DIP支付压力时，其抗风险能力是传统“坐堂行医”型医院的3倍以上 。

为什么？因为他们开始赚取“健康管理”的红利，而不仅仅是“治疗疾病”的辛苦费。他们正在从单一的医疗机构，进化为区域内的“5E生态中心” 。

柯达倒下了，但摄影并没有消失，反而更繁荣了。 同样，传统的“大楼式医院”可能会面临寒冬，但“价值型医疗”的春天正在到来。

对于医院管理者而言，最大的红线不是医保的罚单，而是——当时代已经跨入数码时代，你手里还紧紧攥着那一卷过期的胶卷。

对于医院管理者而言，最大的红线不是医保的罚单，而是——当时代已经跨入数码时代，你手里还紧紧攥着那一卷过期的胶卷。

(本文系霍尔斯智库“2026医院管理红线”系列专题第一篇，下期我们将探讨“看不见的砂眼”如何漏光医院的利润。)